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彩票跟单兼职 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 高铁试点电子客票

发布日期:2020年01月20日 22:00编辑:彩票跟单兼职

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 4部贺岁大片上映:彩票跟单兼职  严跃进评论道,房地产市场应避免追捧概念、忽视自身产业发展的可持续性,要警惕投资投机性购房可能引发的问题;应仔细研判概念是否有持续性、能否影响到相应的房地产市场,以及会否存在炒作现象而使投资者面临被套风险。

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同時◇,企業盈利改善π,股市投資環境更好⊙?。中觀數據顯示⌒♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?◇。

2019年初〇♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」◇,得到了市場驗證♂⌒。

與此同時⊙⊙,消費行業市場份額持續在集中♂〇∴,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式?┊▽,奪取市場份額◇π。

應用方面┊⌒⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∴∴∴。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)ππ,率先爆發的可能主要是2C場景⊿♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇□┊。

20世紀90年代♂♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍π,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?﹡♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇∴↑。

12月20日π,在「星石投資2020年度策略會」上┊⊿,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∟♂?,且更為堅定樂觀◇∟∵。他認為:成長股長期牛市來臨┊。主要邏輯如下:

海外經驗顯示∟♂π,寬鬆貨幣+產業升級⊿▽☆,往往是成長股牛市的有利催化劑┊〇。

1967年末至1987年♂π﹡,雖然日本經濟增速回落☆⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下♀♂,但日經225指數翻了近30倍?。這種股市與經濟增長背離的牛市⊿,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊿,企業盈利提升⌒☆,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♂。

從外部來看◇∟,外需也將企穩♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象?┊□。隨着貿易摩擦緩和▽,則企穩預期將進一步強化△♀↑。

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從產業來看∵♂↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊿♂↑,同時消費行業集中度持續上升∵﹡⊙。

江暉表示〇∴,2020年星石投資將繼續聚焦成長股〇,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊〇。

另一方面﹡?⊿,技術不斷突破┊⊙,新興產業已經具備全球競爭力□。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業□◇。

一方面♂☆,研發投入持續高增↑⌒,中國在全球價值鏈中地位持續上移△△∟。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看◇⊙,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐┊。

內外需企穩⊿∟〇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆,貨幣政策上◇,預計2020年二季度開始↑∵☆,隨着豬通脹解除↑♂﹡,中國將加快跟進全球寬鬆∟?♀,降准降息節奏不再是5bps♀☆,而將更大幅度、更快;

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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供給端來看♂┊∟,醫改持續推進△⊿,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂△⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間┊〇。需求端來看⊙☆,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇△,行業需求端長期向好?。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看〇┊↑,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?♂,權益資產是各方資金的長期選擇〇□◇。大量沉澱資金將從地產集中釋放π□,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂。

從居民視角看∴┊,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△,對房產、存款以外的資產配置不足15%□∴⌒。隨着相對收益的變化☆□♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀☆〇。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♀∴,我國產業升級正在明顯加速∵☆♀。

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從企業看∟△,內外需環境好轉♂◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升┊,產業鏈景氣度將有望改善∴?,並傳導至企業盈利改善?∴?,從而使股市投資環境更好☆。

從金融機構視角看△,利率下行期♂⊿♂,負債端配置壓力上升△?,金融機構有增配權益資產的動力☆□∵。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒♂∟,應用和相關硬件都將受益

房地產政策方面π,預計2020年在整體從嚴下♂∴,將進一步進行結構性微調♀﹡,「一城一策」將會更加明顯♂⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟π♂。

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硬件方面☆⊿,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆▽,韓國在5G推出半年的時間內◇π∵,就實現了人均流量近3倍增長♂。流量爆發需要更多的硬件支持⌒?,因此?▽?,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑π,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒⌒↑。文章內容屬作者個人觀點△☆↑,不代表和訊網立場∴。投資者據此操作﹡↑〇,風險請自擔▽▽♂。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度有望改善∟♂△,並傳導至企業盈利改善↑,股市迎來更好的投資環境∟♀☆。

從宏觀來看┊↑〇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♂♀,權益資產將是各方資金的長期選擇♂♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級△∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑。

財政政策上□〇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∵♂,並通過多種創新方式⊙△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題┊┊⌒。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

海外來看﹡,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⌒□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展△。國內來看↑π﹡,產業政策持續護航□,未來新能源汽車長期趨勢向上◇┊。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量┊◇∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上?﹡。

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