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聚福彩票官方 瀘州老窖:采、存、銷多項財務數據異常 明日之子总决赛

发布日期:2019年08月25日 7:24编辑:聚福彩票官方

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此外□,值得注意的是⊙,瀘州老窖還披露了這兩年的應收票據背書金額?∴∟,分別為17.59億元和28.51億元⊙⊿∵,而若考慮這些票據背書金額的影響∟,則相差的數據可能變得更多┊﹡∴。對此疑問π▽,是需要瀘州老窖公司做出進一步解釋的♀﹡▽。

可事實上↑∴∟,2017年和2018年瀘州老窖的應付款項共為7.41億元和12.92億元♂﹡,2017年相比上一年未減反增〇∴┊,存在8.84億元的差異⊿,而2018年應付款項新增金額也與理論金額不符﹡,反而多增加了1.75億元♀。

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存貨數據不匹配除營收數據、採購數據存在很多疑點之外?〇△,瀘州老窖的存貨數據方面同樣存在疑問的﹡。據年報∴⊙,2017年和2018年♂?,瀘州老窖向前五名供應商採購金額為13.16億元和12.95億元∴,佔總採購額比例分別為50.56%、35.55%﹡?,由此推算出其2017年、2018年總採購額約為26.02億元和36.44億元⌒。理論上來說□◇⊙,公司採購的原材料金額一部分體現在營業成本的消耗中﹡⌒☆,剩餘結餘部分則要記入當期存貨的新增金額中〇。

同期⌒π,瀘州老窖2017年、2018年的合併現金流量表數據顯示∵,「銷售商品、提供勞務收到的現金」分別為124.21億元和148.28億元↑,此外π⌒⊿,2017年、2018年公司新增預收款分別為8.87億元和-3.53億元☆┊,對沖同期與現金收入相關的預收款項影響◇⊿,則與2017年、2018年營收相關的現金流入了115.35億元和151.81億元△π。將這兩年的含稅營收與現金流數據勾稽π,則2017年、2018年含稅營收比現金收入分別多出3.5億元和7715.57萬元◇⊿☆,理論上∴⌒,2017年和2018年的應收款項應該相應新增這些金額∟。

2017年、2018年∵△∴,瀘州老窖營業收入分別為103.95億元和130.55億元∵♂☆,其中大陸營收分別為87.7億元和129.59億元♀。若考慮到17%增值稅率的影響┊⊙,則瀘州老窖2017年和2018年含稅總營收大體為118.86億元和152.59億元♂∴。

營收數據存異常然而π△∟,就是在這利好的經營數據背後⊙♂,《紅周刊》記者根據瀘州老窖近幾年年報大體核算其2017年和2018年的營收數據⊙▽↑,卻發現這些數據是存在一定問題的〇。

採購數據疑問待解除了營收相關數據有異常外┊,《紅周刊》記者在查看瀘州老窖相關採購數據時π♂,也發現其中有異常▽。據年報∟♀↑,2017年和2018年π◇,瀘州老窖向前五名供應商採購金額為13.16億元和12.95億元◇┊,佔總採購額比例分別為50.56%、35.55%⊿,由此推算出其2017年、2018年總採購額約為26.02億元和36.44億元△。若按照17%增值稅率計算▽,那麼2017年和2018年含稅採購大體為30.45億元和42.64億元?〇☆。

然而∴┊,在這兩年的資產負債表中♀,瀘州老窖的應收賬款(包含壞賬準備)、應收票據合計分別為25.01億元、23.99億元⊿π□,相比上一年年末相同項數據∵∵π,2017年增加了5.44億元π♀π,2018年則未增反減少1.02億元↑。顯然?♂,這一結果與理論上應該新增的金額並不相符∴⊿,2017年應收款項多出1.93億元沒有相應數據支撐♂﹡,而2018年則有1.79億元的營收沒有相應數據支撐∟△。

而查看這兩年的存貨構成┊┊♂,2017年、2018年的原材料、周轉材料共新增2239.25萬元、669.96萬元♂π♀,在產品、庫存商品、自製半成品、發出商品共分別新增2.76億元和4.12億元↑┊∵。若按照當期營業成本中原材料所佔比重大體核算⌒♂△,則在這兩年新增的2.76億元和4.12億元在產品、庫存商品、自製半成品、發出商品中♀△⊿,有大約2.33億元和3.5億元為原材料新增□。因此綜合來看□,2017年和2018年存貨構成中⊿◇♀,分別大概有2.55億元和3.57億元的原材料新增金額□。

然而這一新增金額與理論上的新增金額是有明顯差距的⊙,其中♂□,2017年存貨多增加了1.19億元的原材料⊿,而2018年則是多出了7.94億元的採購材料沒有相應數據支撐♀♂☆。這些數據差異的存在令人產生疑問◇〇,是否公司實際在營業成本中消耗的原材料比賬面上的要多∵,進而也意味着公司的毛利率是否就沒有報表中顯示的那麼高┊∵▽,亦或者說毛利率較高的產品並沒有像賬面上所顯示的銷售了那麼多↑⊙▽?

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在這兩年的現金流量表中∴﹡▽,公司「購買商品、接受勞務支付的現金」為37.79億元和38.27億元♂?∵,剔除當年預付款項新增加的1.06億元和-6059.19萬元的影響之後↑,則與採購相關的現金支出分別達到了36.73億元和38.87億元┊⊿。與含稅採購勾稽☆,2017年和2018年含稅採購分別比現金支出多出-6.28億元和3.76億元??┊。理論上來說∟,這部分多出的金額應該體現在當年應付款項的變化上∴。

隨着一些大白馬股今年以來陸續爆雷△⌒∵,監管層及投資者對A股中大白馬的真實財務情況開始有所警惕〇♂↑,特別是一些賬上有錢而又大量融資的企業的關注度得到明顯提升⌒,這其中就包括賬上還趴着90多億元的貨幣資金而近期又發債40億元的瀘州老窖△π。

那麼⊿□,應付款項的變化是否受到其他因素的影響呢π﹡♂?通過核算∴⊙,即使考慮進當年的固定資產原值、在建工程賬面餘額、無形資產原值的增減情況π△,也是無法解釋上述數據差異的┊。財報披露⊙↑♂,2017年和2018年♂,瀘州老窖的固定資產原值、在建工程餘額、無形資產原值之和總共為44.09億元和58.82億元♂﹡⊿,當期分別新增了14.73億元和14.72億元♀∟△。而同期構建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金分別為14.16億元和14.68億元▽,將新增金額與現金支出相勾稽〇⌒△,可得到5672.75萬元和399.56萬元的差額⊙♂。很顯然〇⌒┊,這部分差額較小⌒,並不能沖抵2017年、2018年應付款項存在的8.8億元、1.75億元的數據差異▽∵⊿。

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瀘州老窖近幾年的年報中披露了營業成本的具體構成♂〇,其中□﹡♀,2017年至2018年營業成本中的原材料金額分別為24.66億元和24.93億元↑〇⊙,分別占營業成本比例為84.51%和84.99%☆┊♂。將採購金額與營業成本中的原材料金額相減┊△,可大體推算出2017年和2018年分別要有1.37億元和11.51億元的原材料要計入當期的存貨之中♀。

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